金透社 | 陈堃

1月13日，浦发银行率先披露2025年度业绩快报，成为首家交出全年“成绩单”的股份制银行。这份财报以资产总额突破十万亿元、归母净利润两位数增长的亮眼表现，展现出经营韧性，为其赢得了“笑着亮相”的底气；但与此同时，2025年密集落地的监管罚单与合规风险，也为这份亮眼业绩添上了一抹警示色，折射出该行在规模扩张与风险管控间的平衡之道。

业绩亮点凸显：规模、质量、盈利三重韧性

2025年，浦发银行在资产规模、资产质量与盈利能力上同步呈现积极态势，多项核心指标表现优于行业平均水平，构筑起“笑意”的核心支撑。

规模突破里程碑，增长节奏稳健

业绩快报显示，截至2025年末，浦发银行资产总额首次突破十万亿元大关，达100817.46亿元，较上年末增加6198.66亿元，同比增长6.55%；负债总额同步增至92573.16亿元，较上年末增加5402.17亿元，同比增长6.20%。从行业维度看，2025年三季度末银行业金融机构资产总额同比增长7.9%，股份制商业银行资产总额占比为16.1%，浦发银行6.55%的资产增速虽略低于行业整体，但十万亿元规模的突破标志着其综合实力迈上新台阶，在股份制银行中稳固了头部地位。

资产质量“双降”，风险抵补能力升级

资产质量的持续优化的是本次财报的重要亮点。报告期末，该行不良贷款余额719.90亿元，较上年末减少11.64亿元；不良贷款率1.26%，较上年末下降0.10个百分点，实现不良余额与不良率“双降”。这一指标显著优于2025年三季度末股份制商业银行1.22%的平均不良率（虽略高0.04个百分点，但处于同类机构优质区间），且逾欠90天和60天偏离度均保持在100%以内，体现出资产质量分类的审慎性与真实性。

风险抵补能力同步提升，截至年末拨备覆盖率达200.72%，较上年末上升13.76个百分点，高于三季度末商业银行207.15%的平均水平（接近行业均值），为应对潜在风险预留了充足缓冲空间，也反映出该行风险管控机制的有效性。

盈利结构优化，净利增速亮眼

在银行业净息差持续承压的背景下，浦发银行盈利表现展现出较强韧性。2025年该行实现营业收入1739.64亿元，同比增长1.88%；归属于母公司股东的净利润500.17亿元，同比大幅增长10.52%，增速远超营业收入，体现出成本控制与盈利效率的提升。基本每股收益1.52元，同比增长11.76%，进一步增厚了股东回报。对比行业数据，2025年前三季度商业银行净利润与上年同期持平，浦发银行全年归母净利两位数增长，在同类机构中表现突出，主要得益于资产质量改善带来的拨备计提压力缓解，以及精细化经营带来的效率提升。

合规警示：千万级罚单与内控短板并存

与亮眼业绩形成反差的是，2025年浦发银行深陷合规风险漩涡，监管罚单密集落地，累计处罚金额超3000万元，暴露出内控体系的薄弱环节，也让“笑意”中掺杂了审慎因素。

罚单金额高、覆盖广，核心业务违规突出

据企业预警通数据，2025年浦发银行及各分支机构累计收到7张百万级罚单、1张千万级罚单，含个人罚单在内的总处罚金额达3014.09万元。其中，总行层面两次领到大额罚单：12月因理财业务管理不审慎、代销业务违规、员工管理不到位等问题，被国家金融监督管理总局罚款1560万元；10月因互联网贷款管理不审慎、代销业务违规，再被罚款1270万元，两次千万级罚单均指向中间业务合规漏洞。

分支机构处罚同样密集，北京分行因“以不正当手段发放贷款”等问题被罚款245万元，安阳分行因贷后管理不到位、违规处置不良贷款等被罚245万元，重庆合川支行因账户管理、金融统计制度违规等被罚117.5万元。从违规类型看，信贷管理、理财代销、员工行为管控三大领域成为重灾区，且呈现“屡查屡犯”特征，反映出该行内控执行层面的短板。

高管追责力度升级，廉政风险暴露

2025年浦发银行不仅面临高额罚款，相关责任人追责力度也显著升级。12月的1560万元罚单中，7名责任人被处以5至15年不等的禁业处罚，其中前副行长穆矢被禁业15年，原资产管理部副总经理杨再斌被禁业13年，创年内银行业同类处罚力度之最；个人罚单中，北京分行雍和支行行长刘学军因相关违规行为被罚款40万元，远超年内银行业个人处罚平均水平。

同时，金融反腐风暴持续席卷该行，多名“退二线”高管及核心业务条线人员被查，包括总行清算作业部原高级专家陈凌云、昆明分行原高级专家潘岭等，均曾担任分行“一把手”，暴露出总行对异地分支机构及离职、退岗高管的监督盲区，廉政风险与业务风险交织凸显。

综合评析：在增长与合规中寻求平衡

浦发银行率先披露的2025年业绩快报，无疑是一份足以“微笑”的成绩单。十万亿元资产规模的突破，印证了其市场竞争力与品牌影响力；不良“双降”与拨备覆盖率提升，彰显了风险管控的成效；归母净利两位数增长，在行业盈利承压背景下尤为难得，这背后既是该行服务实体经济、优化资产配置的成果，也契合了银行业向精细化运营、价值创造转型的趋势。

但合规风险的集中暴露，也为该行的稳健发展敲响警钟。2025年银行业整体处于严监管、强反腐态势，浦发银行超3000万元的罚单金额与多名高管被追责，反映出其内控体系与合规文化建设仍有较大提升空间。信贷“三查”流于形式、理财代销违规频发、员工行为管控不足等问题，若不能从根源上解决，可能进一步传导至业务端，侵蚀业绩增长成果，甚至影响市场信心。

对于浦发银行而言，2026年将是考验综合经营能力的关键一年。如何巩固业绩增长势头，持续优化资产质量与盈利结构，同时补齐内控短板、重塑合规文化，平衡好“规模扩张”与“风险防控”的关系，是其实现高质量发展的核心课题。唯有将合规底线筑牢，才能让业绩增长的“笑意”更持久、更坚实。